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公募基金2018年亏1412亿 逆市加仓成长股

  公募基金交出的2018年成绩单并不理想。截至2019年1月22日,共有129家基金公司披露旗下公募基金2018年第四季度报告,受2018年四季度A股大幅下跌影响,公募基金在同期整体亏损1412亿元。其中,混合型和股票型基金分别亏损1347亿元和964亿元,成为亏损的主要来源。货币基金盈利608亿元,较去年三季度有所下滑;债券基金盈利373亿元,固收类合计盈利近千亿元。

  2018年,“股熊债牛”的特征明显。股票型基金第四季度亏损额扩大,其中,易方达消费亏损25亿元,兴全合宜和东方红睿丰分别亏损19.9亿元和15.38亿元。

  货基方面,天弘余额宝2018年第四季度盈利79.87亿元,低于2018年三季度112亿元的盈利,仍位居行业首位。此外,分别背靠建设银行工商银行两颗“大树”的建信现金增利A和工银货币在去年四季度分别实现22.8亿元和20.84亿元的收益。

  统计数据同时显示,在2018年的前三个季度,基金经理在连续降低股票仓位。在价值、成长风格的选择中,基金经理更偏向后者,成长股在第四季度获得公募基金的逆市加仓。

  1 偏股型基金股票仓位季度三连降

  从A股仓位来看,2018年全年公募基金的持股仓位持续下降,第四季度的降幅在扩大。Wind数据显示,在2018年第四季度偏股主动型基金的资产配置中,股票资产占比为64.4%,较第三季度下降3.9%,已是连续三个季度下降。

  从基金持股比例中位数来看,2018年第四季度普通股票型基金的持股比例为85.98%,比第三季度的88.12%下降2.14个百分点;偏股混合型基金的持股比例为77.13%,比第三季度的82.24%大幅下降5.11个百分点。当前权益基金的持仓水平已与2015年时的持仓低点十分接近。

  分类来看,普通股票型的股票仓位较为稳定,偏股混合型和灵活配置型基金的股票仓位明显降低。机构人士认为,这主要是受到股票型基金“持仓不能低于资产80%”的相关规定的限制。

  在第四季度公募基金各板块持仓占比中,炒股配资,创业板的持股仓位在回升,主板和中小板的持仓比例在下降。其中,主板股票占比由66.5%降至64.4%,中小板由21.0%降至20.6%,创业板则由12.5%升至15.0%。

  2 平安和茅台蝉联重仓股冠亚军

  Wind数据显示,截至2018年第四季度末,偏股主动型基金(包括股票型和混合型基金,不含指数类、偏债类基金)的前十大重仓股分别为中国平安贵州茅台保利地产万科A伊利股份招商银行海康威视格力电器美的集团隆基股份

  从加仓比例来看,在2018年第四季度,基金增持股数排名前十的股票分别为永辉超市中国人保中国中车通威股份、保利地产、万科A、东方财富阳光电源正邦科技、海康威视。

  中国平安、贵州茅台虽然此次再度蝉联基金重仓股的冠亚军,但仍有不少基金开始减持这两只“压舱股”。数据显示,重仓持有中国平安的基金数量已从2018年三季度的974只降至第四季度的715只。贵州茅台在第四季度更是被公募基金减持884.87万股,持有贵州茅台的基金数量也从三季度的801只降至542只。

  在行业配置上,偏股主动型基金增持最多的行业分别为房地产、农业、电气设备、商贸、公用事业;减持最多的前五大行业分别是食品、化工、家电、非银、有色。

  3 增持地产和TMT,减持消费和金融

  基金四季报数据显示,公募基金在积极布局地产、农林牧渔、电气设备、基建、TMT等行业的同时,也在集中减仓消费股和金融股。其中,食品饮料行业被基金减仓的比例高达2.2%;其他被基金减仓幅度较高的行业有家用电器、非银金融、化工、银行等,减仓比例均不低于0.7%。

  在消费行业上,基金持有的家电板块的股份占比继续回落,降至1%;汽车板块持仓占比微升0.1%;食品饮料持仓占比回落超过3个百分点;农业板块提升1.4%;商业贸易持仓占比提升0.7个百分点。

  制造业方面,基金持有机械设备股份占比提升0.6%,证券配资,国防军工下降0.3%;电气设备行业持仓占比大幅提升1.4%。

  TMT行业,基金持有通信设备行业的股票占比继续回升,升幅扩大至0.7%;传媒仓位占比回升0.2%;计算机行业仓位占比基本持平。

  4 养老目标基金首秀,配置固收资产为主

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